環球高收益投資實力
霸菱環球高級抵押債券基金*
*霸菱環球高級抵押債券基金主要投資於次投資級別及/或未獲評級債務證券。本基金於高級抵押債務證券的投資概不保證返還投資者的投資本金。
綻放優質收益機會
嶄新高收益策略
MORNINGSTAR晨星綜合評級TM1
1. Morningstar晨星綜合評級截至2023年12月31日(EAA基金高級抵押債券投資),只適用於G類別美元分派(每月)股份類別,並不代表其他類別股份的表現。
追償率較高
由於高級抵押債券在資本結構中處於較優先的位置,因此其資本保值潛力較次級債券及股票為大。
資料來源:穆迪環球企業債務平均追償率,請注意以上數據為北美非金融企業,截至2023年3月。
就歷史而言,目前的價格水平有望帶來強勁的12個月遠期回報
高收益債券目前的交易價格已折讓約8%,這不僅帶來潛在資本增值空間,還可以從高收益債券中獲得定期票息收入。
資料來源:洲際交易所美銀BB-B級別環球高收益抵押債券指數 (HW4S)。截至2023年12月31日。數據期間為2010年1月29日至2023年12月31日。
債務到期情況處於可控水平,且提供價格有望回歸面值的投資機遇
表現良好的企業通常會於債券最終到期日前至少12至18個月為其進行再融資,而鑑於目前高收益債券市場的折讓本質,這可能會提供價格回歸面值的精選投資機遇。
資料來源:洲際交易所美銀BB-B級別環球高收益抵押債券指數 (HW4S)。截至2023年12月31日。
附註:自2022年6月30日起,洲際交易所固定收益指數反映交易成本。因此,現有指數水平的總回報、價格回報及超額回報已作調整以反映新方法。所有於2022年6月30日前的回報資料均未作調整。