2024년 글로벌 부동산 시장 전망
본 자료에서는 베어링자산운용의 부동산 대출 및 에쿼티 전문가와 함께 불확실한 부동산 시장에서 주목해야 할 리스크 요인 및 미국, 유럽, 호주 등 부동산 시장의 투자 기회에 대해 알아봅니다.
모린 조이스(MC): 금리 인상이 부동산 시장에 미친 영향 및 '고금리 장기화' 가능성에 대해 어떻게 생각하시는지요?
존 오커블룸: 대폭적인 금리 상승 속에 올해 미국 부동산 시장 거래량은 상당한 수준으로 감소했습니다. 무위험 이자율이 두 배로 뛰면서 그 충격에 매수ㆍ매도자 간 가격차가 발생해 거래 파이프라인은 최근 몇 년 평균보다 약 60% 낮은 수준에 그쳤습니다 .1 또한 미국 사모 및 공모 부동산 밸류에이션은 조정세를 이어가고 있습니다.
향후에도 고금리 환경이 더 이어지겠지만, 이것이 반드시 부동산 시장에 부정적인 것만은 아닙니다. 일례로, 현재 물가가 지속적으로 상승하고 있으나, 자재비 및 인건비는 일정 부분 하락해 부동산 개발 및 재개발에 도움을 주고 있습니다. 또한, 금리 변화로 현재 미국 국채 금리는 약 4%대 수준을 기록하고 있는데, 이는 장기 평균과 상당히 근접한 수준이기에 안정적인 것으로 판단합니다.
닉 핑크: 급격한 금리 상승이 시장에 충격을 주긴 했지만, 많은 유럽국 인플레이션은 목표 수준으로 떨어졌습니다. 내년 금리가 2021년 수준까지 하락할 가능성은 희박하지만, 최근 몇 달 사이 금리와 관련한 시장 우려는 잦아들고 있습니다. 이러한 환경에서 2023년 급감했던 유럽 부동산 거래액은 2024년 회복세로 전환할 것으로 예상됩니다.
베어링자산운용 준법감시인 심사필 제2023-3283389호(2023.12.14 ~ 2026.12.13)
1. 출처: Barings Real Estate Research. 2023년 9월 30일 기준.
