프라이빗 크레딧

진화하는 인프라 채권 투자기회

2023년 8월 – 9 분 읽기

자산군의 방어적 특성, 투자 분산 효과, 잠재적으로 매력적인 위험 조정 수익률 등을 고려할 때, 인프라 채권은 경제 사이클 전반에 걸쳐 투자 매력이 높은 '필수' 자산입니다.

인프라 채권: 진화하는 필수 자산

오늘날 글로벌 경제가 빠르게 진화하는 가운데, 많은 기관 투자자들은 공모 시장 대비 높은 비유동성 프리미엄부터 투자 다각화, 리스크 관리, 자산 부채 관리(asset-liability matching) 등에 이르기까지, 인프라 채권의 다양한 잠재적 이점에 주목하고 있습니다. 운용사, 은행, 투자자마다 인프라 채권을 다르게 정의하는 경우가 있지만, 베어링자산운용은 현금 흐름이 창출되는 자산 유형에 주목해, 주요 사회적 또는 경제적 니즈에 부합하며 안정적, 장기적으로 현금 흐름을 제공하는 필수 자산에 주목하고 있습니다. 진화를 거듭하는 인프라 자산은 베어링자산운용에서 크게 6가지로 분류됩니다:

경제적 인프라

  • 유료 도로, 항만, 공항, 철도 차량 등 교통 관련 전략적 자산

유틸리티 및 파이프라인

  • 일반적으로 상하수도, 전기, 천연가스 및 기타 연료의 배전, 송전, 수송 등과 관련된 규제 혹은 비규제 프로그램 적용 자산

전력 발전

  • (태양열, 풍력 또는 수력 등) 재생 에너지 발전 자산, 배터리 및 전기차 충전 인프라

사회적 인프라

  • 정부 후원 민관 파트너십 및 사회 주택(social housing), 병원, 공원, 정부 건물 및 학교 개발

미드스트림 및 저장 시설

  • 원자재 상품 저장, 에너지 및 비에너지 자산

디지털 인프라

  • 디지털 기반을 형성하는 송신탑, 광섬유 케이블 및 데이터 센터

 

베어링자산운용 준법감시인 심사필 제2023-3040830호 (2023.08.03~2026.08.02)

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Welman, Pieter

Pieter Welman

Head of Global Infrastructure

Orhan Sarayli

Head of North America, Global Infrastructure

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