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Immobilien

Three Reasons to Consider European Real Estate Debt

Dezember 2024 – 7 min lesen

The European real estate market is at the beginning of a new property cycle. Although the landscape is not devoid of risks, there are three key reasons why real estate debt presents a compelling investment opportunity—but a selective approach across sectors is crucial.

The recovery phase of the European real estate cycle has begun, with stabilizing prices paving the way for continued momentum in the coming years. Underpinning this positive backdrop, borrowing costs have eased and credit conditions continue to improve. Investor confidence has accordingly increased, resulting in more capital being deployed in the market. For commercial real estate (CRE) debt, these dynamics are giving rise to new loan origination opportunities that paint a bright picture for the asset class—especially when coupled with the ample refinancing opportunities ahead, given that €450 billion of debt matures over the next four years.1 

Although the landscape is not devoid of risks, particularly as economic momentum cools in Europe and geopolitical risks rise around the globe, there are three reasons in particular that real estate debt presents a compelling opportunity:

  1. Significant downside protection potential
  2. Stable income profile and attractive return prospects relative to broader fixed income markets
  3. Exposure to structural themes such as changing demographics, e-commerce and ESG

Figure 1: European All-Property Prime Total Returns

three-reasons-consider-chart1.jpgSource: CBRE, Cushman & Wakefield. As of Q3 2024.

1. Source: Barings Research, MSCI. As of April 2024.

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Rupert Gill

Head of Portfolio Management, European Real Estate Debt

Joanne Warren

Director, Real Estate Research

Prognosen in diesem Material basieren auf der Meinung von Barings über den Markt am Datum der Erstellung und können sich in Abhängigkeit von vielen Faktoren ohne vorherige Ankündigung ändern. Eine Vorhersage, Hochrechnung oder Prognose lässt nicht notwendigerweise auf die künftige oder wahrscheinliche Performance schließen. Anlagen bergen Risiken. Der Wert von Anlagen und erzeugten Erträgen kann sinken und steigen und wird weder von Barings noch von einer anderen Person garantiert. Eine Performance in der Vergangenheit ist kein Anzeichen für die aktuelle oder zukünftige Performance. EINE PERFORMANCE IN DER VERGANGENHEIT LÄSST NICHT NOTWENDIGERWEISE AUF KÜNFTIGE ERGEBNISSE SCHLIESSEN.

In diesem Material genannte Anlageergebnisse, Portfoliozusammensetzungen und/oder Beispiele werden ausschließlich zur Veranschaulichung mitgeteilt und lassen nicht auf künftige Anlageergebnisse, künftige Portfoliozusammensetzungen oder Anlagen schließen. Die Zusammensetzung und der Umfang einer Anlage sowie die damit verbundenen Risiken können erheblich von den in diesem Material gegebenen Beispielen abweichen. Es wird keine Zusicherung gegeben, dass eine Anlage profitabel sein oder keine Verluste verursachen wird. Gegebenenfalls können Änderungen der Wechselkurse den Wert von Anlagen beeinträchtigen. Anlageinteressenten sollten die Angebotsunterlagen, falls zutreffend, hinsichtlich Einzelheiten und spezifischer Risikofaktoren eines in diesem Material besprochenen Fonds/Strategie lesen.

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